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机构另眼看牛基,富国上证综指ETF

摘要:投资类型 股票型 基金公司 富国基金管理有限公司 基金经理 李笑薇 发行日期 2011-01-05~01-24 投资风格 股票指数型 基金类型 契约型开放式 管理费率 0.5%/年 托管费率 0.1%/年 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 基金规模 不少于2亿元人民币 业绩比较基...

摘要:在众多的机构投资者眼里,相对于日渐浮云化的基金净值增长率排名,以业绩比较基准为依据的基金超额收益率似乎更为给力,而综合各类榜单找出的牛基,也显得更加具备说服力。 海通证券(600837 股吧 , 行情 , 资讯 , 主力买卖 )对主动管理型基金超额收益能力的...

摘要:过去有一种投资方法,英文称作invest an unloved fund(投资一只冷门基金)。美国晨星公司曾经做过统计,那些上一年被市场冷落的基金,往往在接下去的年份中表现超越平均水平。 A股市场的基金也不乏此类例子。比如,2008年QDII跌落谷底,2009年和2010年QDII就有...

投资类型

在众多的机构投资者眼里,相对于日渐“浮云化”的基金净值增长率排名,以业绩比较基准为依据的基金超额收益率似乎更为“给力”,而综合各类榜单找出的“牛基”,也显得更加具备说服力。

过去有一种投资方法,英文称作“invest an unloved fund”(投资一只冷门基金)。美国晨星公司曾经做过统计,那些上一年被市场冷落的基金,往往在接下去的年份中表现超越平均水平。

股票型

  海通证券(600837 股吧,行情,资讯,主力买卖)对主动管理型基金超额收益能力的持续跟踪发现,截至2010年12月31日,从过去一年、两年的超额收益甚至更长一些时间来看,那些中期长期都处于第一梯队的“牛基”显得更为耀眼。如华商盛世成长(630002 股吧,行情,资讯,主力买卖)和信诚盛世蓝筹(550003 股吧,行情,资讯,主力买卖)最近一年的超额收益率为41.81%、39.70%,位列冠亚军,而最近2年的超额收益率来看,华商盛世(630002 股吧,行情,资讯,主力买卖)成长和信诚盛世蓝筹分别为119.90%、77.41%,分别位列第1和第3位。

  A股市场的基金也不乏此类例子。比如,2008年QDII跌落谷底,2009年和2010年QDII就有比较好的表现。再比如2008年大幅下跌的指数基金,到了2009年成了业绩王,大幅超越主动型基金。

基金公司

  事实上,在海通证券的超额收益排名中,最近1年的超额收益率排名前10位中,同样现在最近2年的超额收益率排名前10的仅三只,分别是华商盛世成长、信诚盛世蓝筹和大成景阳领先(519019 股吧,行情,资讯,主力买卖)。

  风水轮流转,是资本市场的规律。今年,不妨在投资组合里配一只“冷门”基金。

富国基金管理有限公司

  海通证券表示,基金净值增长率反映了基金投资者获取的绝对收益,然而由于各只基金具有不同的风格及投资范围约束,因而仅用绝对收益来衡量基金的表现并不能较好地展现基金管理人的综合投资能力。而超越基准收益率反映了基金经理的综合投资能力,包括择时能力、选股能力等,利用区间基金净值增长率扣除区间业绩比较基准的收益率可以衡量基金的超越基准收益。

  慢慢升温的QDII

基金经理

  业内人士表示,在区间震荡的市场中,波段操作对大资金的贡献不大,因此机构投资者往往偏爱兼具较高收益和较小波动两大特征的基金。

  这两年QDII基金一直颇受冷遇。在QDII发行最热火朝天的2007年,上投亚太募集额高达900亿元,最后不得不通过比例配售的方法限制规模。事后证明,当时凑热闹的投资人都买在了最高点。2009和2010年QDII发售遭受前所未有的冷遇,但海外市场的机遇却悄悄降临。

李笑薇

TAGS:眼看另牛基机构

  2010年A股市场成为全球涨幅倒数第三的市场。与此同时,QDII基金成为最赚钱的品种之一。根据Wind资讯统计数据,2010年QDII基金的平均收益率超过5%,远远超越偏股型基金的平均收益。

发行日期

  在亚洲市场中,远胜于A股和港股的市场有:斯里兰卡涨幅达到87%、印尼41%、泰国39%、韩国20%、马来西亚17%、印度13%、新加坡8%。“金砖四国”的古巴、俄罗斯也比A股强,巴西下跌不足1%,俄罗斯后来居上,涨幅近21%。这两个国家由于2009年涨幅太大,2010年并不被特别看好。

2011-01-05~01-24

  在整个新兴市场中,A股也是望其项背。比如,被冠之“新新兴市场”的爱沙尼亚上涨68%;乌克兰上涨61%;立陶宛上涨56%;秘鲁上涨55%;阿根廷上涨46%;智利上涨39%;拉脱维亚上涨34%;土耳其上涨20%等。

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