来自 财经资讯 2019-12-10 08:53 的文章
当前位置: 必发365最新登陆网址 > 财经资讯 > 正文

天治创新先锋,投资基金理财优势及所面临风险

摘要:天治创新先锋 天治创新先锋在海通二级分类中属于股票-平衡型基金,成立于2008年5月8日,截至2010年6月30日基金规模为0.5亿元,目前资产规模不大,在股票混合型基金中表现出较好的风险收益比。 投资要点 业绩提升较快:天治创新先锋虽然成立时间并不长,但是业...

摘要:□天相投顾 闻群 在行业表现分化和中盘风格指数居前的9月份,顺势操作能力强的基金品种表现居前,而资产配置的积极程度、风格倾向不是决定基金表现的决定因素。所以,在基金的大类资产配置上,我们建议维持前期相对较为积极的资产配置,具体如下:积极型投资...

摘要:投资基金是一种利益共享、风险共担之集合投资方式,即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多之不确定投资者之出资,交由专业投资机构经营运作,以规避投资风险并谋取投资收益之证券投资工具。(一)根据组织形态之不同,可分为契约型基金和公司型基金(...

天治创新先锋

□天相投顾 闻群

投资基金是一种利益共享、风险共担之集合投资方式,即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多之不确定投资者之出资,交由专业投资机构经营运作,以规避投资风险并谋取投资收益之证券投资工具。(一)根据组织形态之不同,可分为契约型基金和公司型基金(二)根据变现方式之不同,可分为封闭式基金和开放式基金(三)根据投资标之不同,可分为股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、认股权证基金、专门基金等 一、投资基金具有如下优点

  天治创新先锋在海通二级分类中属于股票-平衡型基金,成立于2008年5月8日,截至2010年6月30日基金规模为0.5亿元,目前资产规模不大,在股票混合型基金中表现出较好的风险收益比。

  在行业表现分化和中盘风格指数居前的9月份,顺势操作能力强的基金品种表现居前,而资产配置的积极程度、风格倾向不是决定基金表现的决定因素。所以,在基金的大类资产配置上,我们建议维持前期相对较为积极的资产配置,具体如下:积极型投资者可以配置50%的主动型股票型和混合型基金(偏积极型品种),25%的主动型股票型和混合型基金(偏平衡型品种),15%的指数型基金,10%的偏债型基金;稳健型投资者可以配置35%的主动型股票型和混合型基金(偏积极型品种),30%的主动型股票型和混合型基金(偏平衡型品种),10%的指数型基金,15%的偏债型基金,10%的纯债券型基金;保守型投资者可以配置30%的主动型股票型和混合型基金(偏平衡型品种),30%的偏债型基金,20%的纯债券型基金,20%的货币市场基金。

  1、组合投资,分散风险。

  投资要点

  偏股型基金配置方向:优选市场脉络把握能力强的基金品种

  2、专业管理。

  业绩提升较快:天治创新先锋虽然成立时间并不长,但是业绩表现却提升得相当快。该基金2010年以来经历了市场的持续震荡,业绩排名位列全部股混型基金第九名。值得关注的是在天治基金旗下5只股混型基金中,有4只2010年以来的业绩名列全部股混型基金前20%,表现出良好的整体性。之所以有这样的成绩,大刀阔斧地对整个投研体制进行整合,建立良好的投研制度功不可没。

  综合来看,市场走强的趋势在逐步确立,市场如果能化解流动性压力的干扰,股指上涨通道有望进一步打开。建议投资者阶段性调整持仓结构,采取逐步增加银行、煤炭等低估值行业配置比例的投资策略。

  3、投资小,费用低。

  选股能力不断提高:该基金具备不俗的选股能力,并且从2009年底以来对基金业绩的贡献持续提升,偏好中小盘股,在价值和成长之间选择较为均衡。该基金投资风格积极,但持股集中度较为均衡,十大重仓占基金净资产的总体比例不高,而各重仓股之间的比例也较为接近,体现出一定的风险控制意识。

  从基金的表现来看,不少基金抓住了三季度市场结构变化过程中的投资机会。具体来看,东吴行业、天治创新、华夏优增、景顺能源4只开放式偏股型基金2010年三季度的净值增长率超过30%,东吴进取策略、华泰领先、华夏中小板等24只基金的净值增长率介于25%-30%之间,大成回报、东吴动力、银河行业等88只基金的净值增长率介于20%-25%之间。三季度整体较好的表现使得不少基金今年以来整体表现扭亏为盈,394只可比开放式偏股型基金中有131只基金今年以来的收益为正。其中华商盛世前三季度的收益率达到23.67%,居首位;东吴基金旗下东吴进取策略、东吴行业、东吴动力3只基金分列第2至第4,前三季度的收益率均超过20%。

  4、流动性强。

  行业配置偏爱新兴产业:该基金前三行业集中度较高,积极在行业之间进行调仓,把握行业轮动带来的投资机会。重点关注业绩增长确定、政策导向确定、投资主题确定的“三确定”行业,加强对明确受益经济复苏的行业的研究,并重点布局信息技术等新兴产业。

  在下阶段的基金投资中,我们认为操作灵活、市场脉络把握能力强的一些基金品种依然可以作为组合的核心配置品种。与此同时,基于目前的市场特征已经较上半年和8、9月份有所变化,建议在下阶段顺势优选基金品种,关注一些重配具有估值优势行业、管理人整体基础人员配置和投研实力较强的基金品种。

  5、经营稳定,收益可观。

  资产配置积极灵活:该基金管理人在资产配置上采取了较为积极的策略,总体上多数时期都维持高于同类基金平均的仓位水平。同时该基金在资产配置上具有一定的前瞻性,积极进行波段操作,调仓力度较大。

  固定收益品种配置策略:关注债基股票配置的双刃剑作用

  6、实行基金托管制度,使投资操作与财产保管相分离。

本文由必发365最新登陆网址发布于财经资讯,转载请注明出处:天治创新先锋,投资基金理财优势及所面临风险

关键词: