来自 股票基金 2019-11-01 15:47 的文章
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深基指收涨0,融资压力与日俱增

  文华财经(编辑整理 何丽丽)--据全景网4月6日报道,沪深基金指数周二双双收高,均跑赢大盘。深基指表现强劲,继续攀升并再创2008年1月21日以来新高。

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  一、第1季度市场总结

  

  FX168财经报社(香港)讯 对收益收入的渴求导致许多国际投资者涌向美国,因与日本与欧元区相比,美国国债收益更为可观。

  今年1季度上证指数收于3109点,较上季3277下跌168点,跌幅5.13%,收盘指数落于季均线上方11点处。上证季成交额6.99万亿,较去年4季度9.28万亿减少24.68%。季形态为缩量震荡。本季上证波动区间为3289-2890,幅度为416点,较去年4季度波动幅度(527点)缩小21.06%,震级为3级,和前一季度持平。

    截至收盘,沪基指报4808.04点,上涨0.07%或3.21点;深基指报5038.05点,上涨0.68%或33.88点,盘中一度触及5081.19点的高位。两市基金全天成交36.06亿元,较上一交易日放大近三成。

  投资者需要用美元来买入这些债券。那么,华尔街日报衡量的美元指数为何反而比年初表现更为糟糕呢?

  第1季度行业涨跌各半,教育传媒、智能电网、计算机、电子信息涨幅居前,涨幅均超过10%;而煤炭石油、钢铁行业则跌幅居前,跌幅均超过10%。深沪两市个股上涨和下跌比约为1.8:1,有 16.7%的个股涨幅超过20%,有11只个股跌幅超过20%。个股算术平均则上涨9.31%,和上证指数反向,第1季风格明显偏向中小盘,期末流通市值为15.45万亿,较前一季度末增加3.48%。

  

  目前看来,答案可能是海外买家对冲了其美元投资,这样当利息收入被转换为本国货币时将不会面临收益波动。这些对冲减轻了美元的上行压力。

  1月1日至3月30日,开放式偏股型基金平均下跌2.99%,小于同期上证指数4.54%的跌幅,期间396只开放式偏股型基金收益率分布在8.22%和-9.50%之间,仅有13%的基金上涨,大摩领先优势涨幅最大,而交银精选收益表现不佳,风格灵活且偏重中小盘风格的基金表现靠前。分类来看,指数型基金跌幅最大,平均下跌5.29%,股票型基金平均下跌3.13%,混合型平均下跌2.16%,而债券型基金上涨1.81%。

    开盘交易的36只封闭式基金中,22只上涨,3只持平,11只下跌。基金天元收高2.28%,领跑各交易型基金。基金同盛涨2.01%,基金开元、基金裕隆、基金兴华、基金金鑫等涨幅都在1%以上。下跌基金方面,基金通乾跌1.25%,基金科瑞、基金景福分别跌0.74%、0.72%。

  然而,对冲并非零成本,且变得越来越昂贵。上个月,对英国、欧洲以及日本银行而言,货币基点互换这一借入美元对冲形式触及至少5年以来最昂贵水平,标志着美元需求强劲。

  二、第2季度市场预测

  

图片 1

  第1季度收于3109点,落于季均线和季市场重心上方,第2季度的市场重心为3100,较第1季度3190有所下降。经众禄指数预测系统预测,第2季度上证主波动区间为3320-2900,阻力区域3520-3320;支撑位是3060-2900。第1季度我们多次强调2970-3060是多空双方肉搏的焦点区域,胜负将决定2010年上半年乃至全年的股指走向,本季收于3060上方,2季度向上概率增大,只要上证站稳3060,反弹第一目标位就是3300,反之则须提升谨慎程度。因今年影响市场的因素较多,所以敬请投资者关注众禄每周实战策略。

    LOF场内交易方面,开盘交易的37只基金中,24只上涨,5只持平,8只下跌。涨幅最大的万家公用涨1.31%,融通领先领跌,收挫0.38%。

  (图片来源:路透、华尔街日报、FX168财经网)

  三、众禄投资策略

  

  实际上,在将互换成本考虑进去以后,成本如此之高以致于日本银行买入美债完全不再获利。

  1、基金投资策略:稳健策略——偏高的偏股型基金仓位、偏低的债券型和货币型基金仓位;择基策略:投资风格以中小盘和大盘基金均衡配置为主;择时策略:请按照个人情况,参考众禄指数预测系统预测阻力和支撑区间进行操作;

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