来自 股票基金 2020-03-31 20:55 的文章
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一文看懂养老指标2035的界别,宝盈基金展示公布

每经记者 黄小聪每经编辑 肖芮冬  自从养老目标基金推出之后,在目标日期基金方面,主要有2030、2035、2040、2045、2050这几种。在这其中,养老目标2035是目前产品数量最多的系列,而2035这个系列的产品,对应的基本上是15年之后准备退休的人群。  如果说社保缴纳15年与个人的退休金息息相关,那么养老目标基金投资15年,同样关乎退休之后的生活质量。只是在投资者心中,一定还有一些疑问:目前市场上已有的养老目标2035基金越来越多,它们之间都有啥区别?该怎么进行选择呢?  成立时间相近却有近8%业绩差异  从目前已有的养老目标2035基金来看,已经在运作中的有10只,成立时间跨度较大——从去年10月份到今年9月份。成立以来的业绩表现显示,大部分的基金都实现了正收益,且去年成立的基金,都实现了超过6%的收益。  具体各只基金的收益率情况如下:  虽然这些基金时间跨度大,但也有相近时间成立的基金,比如中欧预见养老2035三年A、工银养老2035三年都成立于2018年10月,南方养老2035三年A成立于2018年11月初,与前面两只基金的时间也比较接近。  但如果从目前的收益表现来看,却还是有比较明显的差别。这也正是让投资者的困惑一点——同样是目标日期2035基金,为什么一年时间运作下来之后,会有将近8%的收益差别。  业绩比较基准存差异  要回答这个问题,有必要先来了解一下这些基金的投资策略。首先,从这10只基金的类型可以先发现它们不同的地方,其中有5只是偏股混合型基金,有5只平衡混合型基金,它们的业绩比较基准并不一样,具体如下:  可以看出,大多数的基金都是以“沪深300指数+中债指数”的收益率作为参考。随着时间不断推进,权益指数的比例在降低,债券指数的比例在升高。但同样是2035型基金,这个比例也有不太一样的——有的在2026年时,对应的取值还在50%以上,但有的已经降到了50%以下。  理论上而言,权益取值比较高的基金,存在着业绩弹性比较大的可能,如果在基金运作的前几年碰到比较好的行情,则有可能取得比较好的业绩。反之,如果行情是在后面几年比较好,那么受制于取值的限制,可能回报也会受到影响。  关注权益子基金  不过在同样的行情下,也并非取值越高就一定表现越好。因为在运作中,对于仓位的调节也是灵活的。记者梳理了各只2035基金的权益投资限制,区别如下:  可以看出,在权益仓位方面,养老目标基金虽然比不上灵活配置型基金那么宽泛,但是在一定的空间内,还是存在20%~30%的调节余地,这个仓位比例足以对基金业绩形成很大的影响。  还有特别需要指出的是,养老目标基金其实也是FOF基金,而对于FOF产品而言,其配置的子基金表现,直接关系到该产品的收益,目前已开始运作的几只基金,之所以会有比较大的表现差异,其实很大原因就在于子基金的表现差异。  有业内人士就表示,“如果说大类资产配置决定了养老金产品的风控和长期中枢收益不至于偏离基准,那么子基金的配置,尤其是权益基金的配置,则决定了养老金产品长期的超额收益。”  所以在选择养老目标基金时,特别需要关注的除了整体的仓位,还有就是子基金的表现,如果是内部FOF,要看配置的是不是公司内部表现比较好的基金,如果是外部FOF,要看是不是从全市场选择了表现比较不错的基金。

2019年以来,外资对A股不断增持。根据MSCI公布的信息显示,继今年5月和8月成功完成两次扩容后,A股有望于11月迎来入“摩”后的第三次扩容,A股纳入因子有望由15%增加至20%,同时符合条件的创业板股票在内的中盘A股也有望被纳入MSCI。预计这次扩容将带来约2200亿元增量资金,占全年MSCI引入外资的45%。  值得注意的是,本次MSCI纳入中,边际影响最大的要数中盘股。不同于之前大盘股的逐步提升,此次中盘股不仅是首次纳入,且纳入因子还会一次性提升到20%。根据国盛证券的测算,中盘股标的主要分布于医药、计算机、电子、化工和食品饮料。在此背景下,信息技术、医药等板块个股占据比例较大的中证500指数或将直接受益于此次扩容。记者注意到,鹏华基金旗下鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金正在发行中。  针对中证500指数的投资价值,鹏华基金量化及衍生品投资部表示,2019年A股受到风险偏好大幅波动的影响,依然呈现结构性机会。2018年投资者风险偏好的急剧下降,导致在大中盘股票估值相对稳健的情况下,小盘股估值迅速跌到过去5年的最低点。2019年以来,投资者风险偏好短期内有一定的修复,但主要集中在少数几个行业内,小盘股整体估值依然很低。预计2019年后期A股风险偏好恢复会逐渐扩散至更多细分行业,以小市值股票为主的中证500指数或将迎来投资机会。  中证500指数是沪深两市的重要核心指数,覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司,汇聚了沪深两市一批高成长性的二线蓝筹股和细分行业的龙头股,相对能代表中国成长新经济。行业分布上,以医药生物、化学材料、计算机、电子等新兴产业为主,聚焦了一批符合产业政策导向的成长蓝筹及细分行业龙头,这些企业在经济结构调整中具有较大的发展空间,其中占比最大行业为信息技术,代表着A股市场上的“中坚力量”。  2019年以来,基金公司大力布局ETF品种,鹏华基金亦连续推出酒ETF、国防ETF等产品,并发力指数品牌建设,发布ASHARE品牌,包含旗下全部被动指数型基金产品,打造跨市场多元指数产品平台。鹏华基金量化投资团队深耕细作,快速应对市场变化,布局诸多细分行业指数基金,已成为品种丰富、专业多元的指数基金供应商,满足投资者多元化的指数投资需求。此次发行中证500ETF,拓展在宽基领域的产品线,是旨在继续完善指数产品布局,丰富ASHARE指数基金品牌。作为ETF基金,鹏华中证500ETF采用被动式指数化投资方法,紧密跟踪中证500指数,不失为投资者分享A股“中坚力量”企业发展机会的便捷工具。

中国(深圳)国际金融博览会(简称深圳金博会),是由深圳市人民政府主办的国内三大金融展之一。深圳金博会是金融行业展示交流的盛会,集合了国内外上百家金融机构、近千名企业家参与,展会期间还有包括高峰论坛、现场路演推介等精彩活动。  深圳金博会是深圳建设国际金融创新中心的一张闪亮名片,而扎根于深圳的宝盈基金,则是这张金融名片上的精彩一笔。正在深圳会展中心1号馆举办的第十三届深圳金博会,宝盈基金应邀出席参展,吸引了不少投资者驻足浏览。  宝盈基金的展位,向前来观展的投资者展示了公司自2001年成立以来,风格多样、品种齐全的基金产品。据了解,自2001年成立以来,宝盈基金专注于做好普惠金融服务,截至今年9月底,宝盈基金共管理公募基金31只,已构建了涵盖股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币市场基金的较完备的产品线,能够满足各类风险偏好投资者的需求。  宝盈基金的工作人员向投资者详细介绍了公司的移动资讯及交易平台,方便投资者在未来便捷地通过手机即可深入了解基金动态。此外,现场亦设置了互动环节,与投资者在轻松有趣的互动游戏中沟通投资理财的知识。  宝盈基金工作人员表示,“为美好生活盈造价值”,是宝盈基金追求的企业使命。宝盈基金坚持深度基本面研究为基础的价值投资理念,从企业的基本面出发,甄选具备核心竞争力、符合产业升级方向、具备良好发展前景和社会责任的实体企业,通过专业的投资管理能力为投资者带来财富的增长。  根据天相数据,宝盈基金今年前三季度,旗下基金为投资者赚取了不菲的利润,总额达到49.76亿元。另根据银河证券数据,股票投资主动管理收益率达45.76%,在108家基金公司中排名第6;债券投资主动管理能力5.13%,在105家基金公司中排名第4。值得一提的是,如果按参评股票基金只数在10只以上的公司统计,宝盈基金的股票投资主动管理能力排名全市场第1。

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