来自 股票基金 2020-04-15 23:59 的文章
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商品ETF运作模式,公募扎堆调研

原标题:商品ETF运作模式来源:原创  建信能化ETF将于11月开始在深圳证券交易所公开募集,募集时间为四周左右。投资者无需开立期货账户,只需开立A股账户即可对产品进行认购。待产品挂牌上市后,投资者还可以通过证券账户在一级市场进行申购、赎回,也可以像买卖股票一样,输入对应的ETF代码、委托挂单价格以及买入/卖出的份额数,由深交所通过交易系统进行撮合,获得或卖出ETF份额。  建信能化ETF基金投资门槛相比于直接投资商品期货低了不少,认购的投资门槛仅为1000元。建信能化ETF的申购赎回以一篮子为单位,均以份额申请,通过现金申购、赎回,由基金管理人在T+1日代理买卖相应的成份合约。在证券交易所上市之后,ETF申购赎回的资金参与门槛相对较高,最小申购赎回单位为100万份,适合机构投资者参与,不足100万份的,可以通过二级市场买卖。  建信能化ETF投资效率高,在二级市场可以实现T+0交易,当日买入的份额当日就可以卖出或赎回,在二级市场的交易单位为100份基金份额。  商品期货采用保证金交易,具有高杠杆的特征,对于大多数普通投资者而言,风险高、交易难度大,因此大宗商品的专业门槛较高。建信能化ETF则采用无杠杆的模式进行运作,将期货多头的合约价值严格控制在90%—110%之间。除支付商品期货合约保证金以外,不低于80%的资金投资于货币市场工具,包括期限在1年以内的银行存款、同业存单、短期国债等,起到增厚收益的作用。  建信能化ETF被动跟踪能化指数A,底层资产透明,按照成份期货合约在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份期货合约及其权重的变化进行相应调整。在期货合约展期期间,如果期货市场出现特殊情况,基金管理人可以根据市场实际情况采用技术性移仓等策略,进而一定程度上规避展期过程的风险。  建信能化ETF的管理费用低廉,管理费率为0.5%/年,托管费率为0.10%/年。建信能化ETF紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。力争保证每日基金净值增长率与跟踪标的指数每日收益率的差别的均值不超过0.35%,ETF年化跟踪误差不超过4%。  商品期货ETF填补了当前市场空白,具有里程碑式意义。建信能化ETF具有费用低廉、跟踪误差可控、底层资产透明、交易效率高等特点,为投资者提供了高效便捷的大宗商品投资工具。

中欧基金总经理 刘建平  2019中国财富管理50人论坛年会11月2日在京举行。中欧基金总经理刘建平出席主题论坛三“当前形势下的资产配置与投资策略”并发表演讲。

北京商报讯(记者 孟凡霞 刘宇阳)在政策利好消息等多重影响下,近日大盘持续上涨,11月5日盘中,上证综指一度攀升至3008.31点,创下10月16日以来的新高,截至当日收盘,报2991.56点,距离3000点仅一步之遥。北京商报记者注意到,在股市再度向暖之际,基金公司调研上市公司的热情也逐渐高涨。据公开数据显示,截至11月5日,近一个月基金公司调研的次数环比翻番,而在关注的板块方面,医药和科技类个股备受青睐。  数据显示,自10月5日起至11月5日,近一个月有超百家基金公司累计调研逾1457次,较此前一个月的701次,环比上涨107.85%。  从各家机构的调研次数来看,数据显示,近一个月嘉实基金调研的次数最多,达到50次,调研次数较多的个股包括大华股份(002236)、顺络电子(002138)和辰安科技(300523)等。富国基金和交银施罗德基金也分别调研35次和34次,排在第二位和第三位。另外,中欧、融通和博时3家基金公司同期调研次数也达到30次及以上。  对于近期基金公司扎堆调研个股的原因,北京一家大型公募基金内部人士认为,与近期A股市场环境变化不无关系。他指出,从股市的走势来看,近日A股持续上涨,且未来有望企稳回升,为把握行业的最新动向和个股的相关情况,研究员和基金经理去上市公司调研考察的次数也会随之增多。  另外,也有市场分析人士指出,最近一个月,上市公司密集发布三季度报告,部分公司还会召开相关的业绩说明会等。在这一时点,包括基金公司在内的部分机构也会集中选择所关注的标的企业进行业绩和业务的深入了解。  从基金公司具体关注个股来看,数据显示,截至11月5日,近一个月,应用软件板块的广联达(002410)被最多家基金公司青睐,共有71家基金公司参与调研。同时,电子设备和仪器板块的大华股份,以及电子元件板块的歌尔股份(002241)也分别有68家和62家基金公司调研。另外,医疗保健用品板块的乐普医疗(300003),还有电子设备和仪器板块的海康威视(002415)调研家数也超过50家。  从整体的个股调研情况不难看出,基金公司近期更加关注包括电子元件、应用软件、半导体在内的科技类龙头个股,而在基金公司近一月调研家数最多的10只个股中,这类股票就占到了7只。  而除了科技股以外,医药类股票也成为基金公司的“心头好”。就调研情况而言,除上述提及的乐普医疗外,云南白药(000538)、开立医疗(300633)、一心堂(002727)、贝达药业(300558)等部分医药类个股也在短期内被15家以上的基金公司调研。  就科技类个股的未来走势,某中型基金公司量化投资部人士表示,短期表现而言,会比较平稳,龙头公司有望表现突出。中长期来看,随着政府对于实现自主可控、科技强国和加快产业转型升级的诉求日益增强,未来3-5年以半导体、电子、计算机、通信、生物科技等为代表的科技产业有望获得良好的中长期回报。  在医药板块方面,中国银河(601881)证券在近期公布的研究报告中认为,三季报业绩超预期的个股、存在边际改善的个股及高增速延续的个股的高景气度短期无法证伪,其行情有望持续演绎,但需注意业绩与估值的匹配。另外,看好IVD(体外诊断产品)行业短期受负面政策波动影响较小、进口替代空间大。  天风证券(601162)也在研报中指出,医药行情仍有望持续,从医药企业三季报来看,整体板块三季报表现较好。结合近期医药政策,建议投资者关注创新药及创新医疗(002173)器械龙头以及景气度正在回升的血制品领域。

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